Жирный год: инвестиционные итоги 2025-го
Те, кто верил в Трампа и Израиль, неплохо заработали.
АВТОР:
Для тех, кто осмелился держать деньги в биржевых активах, нынешний год стал весьма плодородным. Правда, для того, чтобы разбогатеть на этих повышениях, следовало преодолеть много страхов.
Те, кто не поверил в паническую волну насчет "Трампа, который погубит экономику", неплохо нажились на росте американских биржевых индексов.
Индекс S&P вырос с 6000 пунктов до 6932 – то есть почти на тысячу пунктов. Иными словами, одна условная акция S&P500 сейчас торгуется по 6932 доллара. В долевом исчислении это рост на 15% – что очень неплохо для тех, кто держал в нем сбережения в этом году.
Но у "Стандарт энд Пурс" были и проблемы – например, с конца февраля по начало апреля этот индекс обрушился сразу на 1000 пунктов – до 5000. Это вызывало панические настроения среди инвесторов, особенно в свете нагнетания в прессе относительно "трамповской таможенной войны" и "предстоящего упадка мировой экономики", и многие стали изымать из него средства, переводя их в другие активы.
Однако умные люди стали входить в этот индекс как раз на пике снижения, и когда паника рассеялась, индекс отыграл обратно эту тысячу пунктов, а к концу года набрал еще тысячу – к огорчению для тех, кто поддался панике.
Еще более "жирный" год выдался для индекса "Насдак", объединяющего акции высокотехнологических американских компаний. Он вырос с 19.600 до 23.600 пунктов – аж на 20%.
Для него характерно то же весеннее проседание из-за таможенных нововведений Трампа – вернее, не столько из-за них, сколько из-за массированной псевдоэкономической пропаганды в прессе.
Неплохие результаты показал и американский индекс "Доу Джонса", показывающий суммарную динамику акций крупнейших промышленных предприятий. Он вырос за год с 43.000 пунктов до 48.700, продемонстрировав 13-процентный рост.
Чтобы вкладывать в этом году деньги в израильские индексы на фоне войны и политического раскола, надо было быть немного сумасшедшим. Но это сумасшествие принесло тем, кто на него отважился, очень приличную прибыль.
Израильские биржевые индексы продемонстрировали еще более впечатляющий рост, чем американские (за это наша экономика и попала в список трех ведущих). Индекс "Тель-Авив 125) вырос с 2455 пунктов до 3626 – то есть на 47%.
Это означает, что те, кто держит средства не на сберегательных программах и не в недвижимости, а вкладывает их в этот индекс, за год увеличили сбережения почти в полтора раза.
Правда, отмечу, что с января 2022 года практически по начало 2025 у индекса не было положительной динамики – он даже немного понизился. Сначала из-за левой анархии, грозившей свержением демократической власти и долгим периодом нестабильности, затем из-за войны. Так что это рост фактически не за год, а за четыре года – выходит порядка 12% в год, что тоже недурно.
Та же история с индексом "Тель-Авив 35" – он практически параллелен "Тель-Авиву 125" и по пунктам, и по уровню роста.
Еще два "актива", которые в этом году прекрасно себя проявили – золото и серебро. Эти драгметаллы резко выросли в цене за счет масштабных закупок со стороны "золотых" и "серебряных" инвестиционных фондов (ETFов) и госбанков разных стран – опять же, на фоне "мировой экономической и геополитической неопределенности".
Золото подорожало за год на 78%. Серебро – на фантастические 160% (из-за изначально низкой цены и промышленного спроса). Тем, кто вложился в эти драгметаллы (обычно через ETFы), в этом году улыбнулась большая удача.
Израильским банкам с их 4% годовых далековато до уровней привлекательности биржевых инструментов. Кстати, сами акции наших банков в этом году тоже показали рост в десятки процентов – выгоднее было покупать их, чем держать деньги на сберегательных программах.
Вся эта ситуация вызвала и охлаждение на рынке недвижимости. Перспектива доходности от 15% и выше по биржевым активам перекрывает текущие преимущества от инвестиций в жилье. Ипотека нынче дорога из-за учетной ставки, арендную плату жильцам невозможно повышать бесконечно, а что будет с ценой на этот актив в будущем – еще большой вопрос.
Кроме того, сумма, вложенная в недвижимость, перестает быть "ликвидной" – ее невозможно моментально вывести и вложить во что-нибудь другое исходя из состояния рынка.
Вряд ли инвесторы, покупавшие жилье в последние 15 лет, станут массово и разом от него избавляться, однако ни новой цепочки "перепокупок", ни просто серьезного интереса к этой сфере со стороны состоятельных людей в ближайшее время не предвидится.
И те, кого гложет мысль о том, что их миллион-другой шекелей мог бы в это время "крутиться" на бирже, давая в год 15%-20% дохода, а не лежать в холодных кирпичах, принося порядка 4%-5% от вложенного капитала, вполне возможно, будут искать сравнительно безубыточные варианты избавления от недвижимых активов.
Но задним числом про удачный год рассуждать легко, а вот предсказать, что будет в следующем – практически невозможно. Вопрос удачи. Большинство шансов за то, что израильские индексы несколько поумерят рост и пойдет в ногу с американскими, обеспечивая неплохую доходность в 10%-15%.
Но есть и меньшинство шансов, которое также следует учитывать. Например, какую-нибудь реальную войну – не Буту и Мабуту в Африке, а если схлестнутся, скажем, европейцы с Россией. Пусть даже косвенно, но зримо.
Или если таможенная война между США и Китаем восстановится и усугубится. Или есть Трамп вконец рассорится с Европой и начнутся обоюдные масштабные санкции.
Или если схлопнется "пузырь искусственного интеллекта" – сильно переоцененные акции гигантских корпораций будут сочтены не такими перспективными, как представлялось ранее, и они обрушатся.
Все это может существенно затормозить рост ведущих биржевых индексов, а то и откатить их назад или зафиксировать "плато" на протяжении месяцев, если не лет.
Это особенно актуально еще и потому, что все эти ведущие биржевые индексы ведут себя примерно одинаково – если сравнить их графики на протяжении нескольких лет.
Поэтому базовый совет любого консультанта по инвестициям остается в силе – не складывать яйца в одну корзину. Причем разные корзины – это не разные биржевые индексы, а вообще разные инвестиционные инструменты, благо сейчас у израильтян их предостаточно, включая криптовалютные ETFы. Которые, кстати, в этом году долгосрочным инвесторам прибыли как раз не принесли. Но и не ввели их в особый убыток.
Для тех, кто не стал фиксировать прибыль на рекордных уровнях "битка" (более 120 тысяч долларов), конец года стал убыточным, но не слишком – 87 тысяч долларов по сравнению с 94 тысячами в прошлом январе.
Правда, в этом же году, на фоне тех же трамповских пошлин, биткоин проседал до 76 тысяч долларов. Впрочем, этот вид инвестиций – вообще не для слабонервных.
К сожалению, и в других инструментах из-за той самой "геополитической и экономической неопределенности" имеем скорее казино, чем прогнозируемый инвестиционный климат.
Это обусловлено и очередным глобальным технологическим прорывом, который может оказаться широкими воротами в принципиально новый мир, а может – форточкой, в которую человечество пока способно только заглянуть, встав на цыпочки и вытянув шею.
И экономическим переделом, в котором участвуют глобальные силы – США, ЕС, Китай.
И каким-то предгрозовым озоном в планетарной политической атмосфере – мощнейший идеологический раскол в западном мире накладывается на имперские поползновения азиатов.
Экономическая обстановка нынче напоминает сытую жизнь в каком-нибудь Неаполе у подножия Флегрейских полей. Пока вулкан спит, все прекрасно и все в прибыли. Но нужно быть всегда готовым мгновенно собрать все раскиданное по сусекам и сорваться с насиженных мест.
Комментариев нет:
Отправить комментарий